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大商所厂库担保品业务优化成效显著时间：2025-06-02 大商所厂库担保品业务优化成效显著2024 年 11 月起，大连商品交易所推出了多项厂库标准仓单担保品业务优化举措，涵盖实行担保品总量池管理、对担保品价格进行每日盯市、将银行承兑汇票纳入担保品范围等内容，为各厂库的业务开展提供了更多便利。经过半年时间的实践，这些优化措施获得了市场的广泛认可，在提高业务操作便捷性、削减厂库标准仓单注册成本等方面的积极作用逐渐凸显。 据期货日报记者了解，近年来，随着实体企业参与期货市场的程度不断加深，厂库标准仓单的申请量持续上升，厂库担保品的规模也相应扩大。针对这一情况，大商所采用了担保品总量池管理模式，允许厂库跨资产类型、跨品种、跨分库共享担保品额度。在过去，一笔银行保函仅能用于一次仓单注册，且无法拆分用于新的仓单注册；优化之后，只要担保品额度和保函有效期符合要求，同一厂库的各个库点、各类品种的仓单就可以合并开具保函，操作流程更为简便，业务办理效率大幅提高。 中粮肉食投资有限公司作为大商所生猪集团交割库，下设 7 个集团库分库。以往，各分库在注册标准仓单时，集团库需要为不同分库分别提交担保品，担保品额度不能通用。优化后，集团库只需提交一笔担保品，就能在多个分库注册仓单，无需分别开立和提交担保品。该公司相关业务负责人陈鸣旭称，对于集团交割仓库而言，支持担保品在分库间通用，能有效提高仓单注册业务的办理效率，减少厂库在担保品额度上的闲置资金，从而降低厂库的仓单注册成本。 大商所豆粕、黄大豆 2 号期货指定交割厂库路易达孚（张家港）饲料蛋白有限公司也有类似的体验。该企业过去在申请注册豆粕和黄大豆 2 号品种的标准仓单时，需要分别交存两笔银行保函；优化后，注册这两类仓单只需开立一笔保函，业务流程变得更加简便，担保品的使用效率也得到了提升。 精细化管理让担保品业务更完善在实施总量池管理的同时，大商所对厂库担保品业务的优化还体现在精细化管理方面。 过去，若厂库在申请注册标准仓单时无法立即开出银行保函，就只能用人民币现金注册仓单，且注册后担保品无法更换。优化后，厂库可以用银行保函替换现金。2024 年 11 月，聚乙烯期货指定交割厂库浙江明日控股集团股份有限公司提交了一笔现金作为保证金注册仓单；12 月，该厂库交存了同等金额的银行保函，并申请清退现金，大商所在确认收到银行保函的当天就为其退还了现金保证金。 “大商所对厂库标准仓单担保品业务的优化提高了我们操作的灵活性，担保品可替换这一措施在确保仓单注册及时的同时，还提供了成本更低的担保品方案。” 精细化管理还体现在大商所对厂库标准仓单担保品价格实行逐日盯市。 从 2024 年 11 月开始，大商所在每日结算时，都会按照一定标准计算厂库标准仓单的市值，核算应缴纳的担保品。一方面，这能及时识别和控制厂库的潜在风险，当厂库各类担保品的合计金额不达标时，大商所会要求厂库及时补足，保障厂库标准仓单业务的安全。另一方面，大商所会根据盯市情况为厂库办理超额担保品的清退，厂库可根据自身需求，将清退的超额担保品投入现货贸易等其他生产经营环节。 另外，2025 年 2 月，大商所将银行承兑汇票引入厂库担保品范围，目前已有厂库开展了这项业务。市场人士表示，此前厂库若想使用银行承兑汇票作为担保品，必须先办理票据贴现，将汇票兑换成现金后再提交注册申请。引入之后，企业可以直接提交收到的汇票，无需办理票据贴现和现金交存，不仅简化了业务流程，还缓解了厂库注册仓单时的资金压力，降低了仓单注册成本。 大商所相关业务负责人表示，未来，大商所将围绕加强监管、防范风险、促进高质量发展等要求，持续做好厂库担保品业务的评估工作，强化厂库担保品的日常管理，切实发挥厂库担保品在防范期货交割风险方面的积极作用。 |